"Daydream Believer" fue escrita por John Stewart, quien la compuso poco antes de dejar los Kingston Trio. Los Monkees la grabaron en RCA Victor, en Hollywood, los días 14 de junio y 9 de agosto de 1967, con Davy Jones como voz principal, una introducción al piano de Peter Tork, guitarra solista de Michael Nesmith y un arreglo orquestal de Shorty Rogers. Publicada como sencillo de Colgems el 25 de octubre de 1967, con "Goin' Down" como cara B, alcanzó el número 1 del Billboard Hot 100 estadounidense en diciembre de 1967 y se mantuvo cuatro semanas en esa posición. Fue el tercer y último número uno del grupo en Estados Unidos, y llegó al puesto 5 en el Reino Unido. Billboard la calificó de "well written easy beat rhythm ballad". La canción apareció después en el álbum The Birds, The Bees & the Monkees (1968). La versión de Anne Murray de 1979 llegó al número 3 de la lista country estadounidense y al 12 del Billboard Hot 100, y Stewart grabó su propia versión en 1971. También se publicó un remix de Michael Lloyd de 1986 bajo el nombre de los Monkees. Se clasifica en los géneros pop psicodélico, pop barroco y sunshine pop. El título dio después nombre a la biopic Daydream Believers: The Monkees' Story (2000).
