James Brown compôs a música e a letra de «Papa's Got a Brand New Bag». Brown e The Famous Flames gravaram a canção em fevereiro de 1965 nos Arthur Smith Studios, em Charlotte, na Carolina do Norte, numa única tomada, e a King lançou-a em junho de 1965 como single em duas partes (Part I e Part II, King 5999). Alcançou o oitavo lugar da Billboard Hot 100, o primeiro top dez de Brown nessa parada, e foi número um na parada R&B durante oito semanas. A canção rendeu-lhe o primeiro Grammy, na categoria Best Rhythm & Blues Recording, e a Part I foi incluída no Grammy Hall of Fame em 1999.
A canção reúne as inovações rítmicas de «I've Got Money» e «Out of Sight» e é considerada fundamental para o surgimento do funk como estilo distinto. A ênfase recai sobre o primeiro tempo de cada compasso, o chamado «on the One», sobre um fundo marcado pelos metais, uma base rítmica proeminente e um riff de guitarra elétrica. Foi a primeira gravação de Brown com o guitarrista Jimmy Nolen. Entre as regravações estão as de The McCoys (1965), Otis Redding (1968), Charles Wright and the Watts 103rd Street Rhythm Band (1968) e Jimmy Smith (1995, instrumental). A Rolling Stone a classificou em 72.º lugar em 2004 e em 71.º em 2010.
